AI基建驱动存储芯片价格暴涨，供需错配引结构性失衡

短短一年多时间，存储芯片价格已上涨数倍，主要受人工智能基础设施建设热潮带动，行业整体景气度显著提升。部分存储厂商此前透露，其2026年产能早已全部预订完毕，进一步助推了价格上扬。

然而，中芯国际指出，在当前供应紧张阶段，市场对存储芯片的实际需求可能存在一定程度的高估。公司联席首席执行官赵海军在业绩说明会上表示，人工智能应用对存储资源形成集中消耗，导致手机等传统应用领域，尤其是中低端终端所获芯片配额明显受限，相关厂商普遍面临供应不足与成本攀升的双重压力。

尽管终端企业可通过上调产品售价来部分缓解成本压力，但价格传导往往抑制终端消费需求，进而影响订单规模。由此，晶圆制造环节承接的中低端订单持续缩减，而面向人工智能、高性能计算及中高端应用的订单则明显增长。不过，这一结构性变化预计难以长期维持。

值得注意的是，本轮存储价格上涨背后存在多重复杂动因。例如，人工智能对高带宽存储器的需求激增，促使部分厂商主动关停面向消费电子市场的产线，加剧了中低端产品供应缺口；与此同时，部分头部存储企业持续调减产能，也在客观上支撑了价格走高趋势。