高盛首评国产GPU双雄：壁仞与沐曦获买入，看好AI芯片高增长前景

2026年2月10日，国际知名投资银行高盛首次对国内GPU企业壁仞科技与沐曦股份发布买入评级。

高盛分析指出，中国云计算领域资本支出持续增长、先进制程制造能力稳步提升，叠加人工智能核心技术自主可控进程加速，将共同构成两家公司业务扩张的核心支撑。

据预测，2025至2030年，壁仞科技在AI训练与推理GPU领域的营业收入年复合增长率有望达到101%，芯片出货量将由3万片增至90万片；沐曦股份同期复合增长率预计为88%。

上述增长主要源于国内主要云服务厂商加大基础设施投入、国产GPU产品在性能与成本综合优势下市场份额持续提升，以及企业加速向更高算力层级芯片演进。

高盛同时设定了未来12个月的目标价格：壁仞科技为54港元，沐曦股份为811元人民币。

针对市场关注的本土晶圆代工产能约束及行业竞争加剧等潜在风险，高盛认为，AI芯片设计技术壁垒高，对软硬件协同优化能力要求严苛，叠加整体市场容量大、增长速度快，行业将保持良性发展态势，不大可能出现无序价格竞争。