中国AI资本开支五年达8.5万亿，国产芯片成核心受益领域

据最新发布的AI投资图谱研究报告显示，2026年至2030年，中国人工智能相关领域的资本开支总额预计达8.5万亿元人民币，年均规模相当于同期美国同类企业资本开支总额的17%。

这一大规模投入将显著推动全国信息技术基础设施的电力承载能力提升。预计中国IT总电力容量将从2025年的26吉瓦增长至2030年的81吉瓦，增幅逾三倍；其中，专用于人工智能应用的新增电力需求将由2026年的5.6吉瓦上升至2030年的13吉瓦。

整体资本开支由三大主体共同构成。第一类为超大规模云服务企业及头部互联网公司，2026年该类主体资本开支预计达9950亿元，同比增长121%，增速明显高于美国同行41%的水平，阿里巴巴、腾讯与百度为其中主要投入方。第二类为新兴云服务提供商，未来五年累计投资规模预计达1.5万亿元，2026年投资额为2340亿元，2030年将提升至3630亿元，其中九成五以上资金用于服务器采购。第三类为电信运营商，2026至2030年期间在算力基础设施方面的资本开支合计达6530亿元，年均复合增长率约为10%；2026年三大运营商合计投入约810亿元，其中中国移动占380亿元，中国电信占260亿元，中国联通占180亿元。

国产人工智能芯片将成为本轮基础设施扩张的核心受益领域。报告预测，国产AI芯片出货量将由2025年的110万颗增至2026年的240万颗、2027年的480万颗，并于2030年达到1100万颗；对应市场规模将从940亿元扩大至6460亿元。与此同时，国产芯片在服务器中的部署比例将显著提高，预计2030年服务器中搭载国产芯片的比例将达到70%至85%，表明国产GPU与专用集成电路将在此次算力扩容进程中占据主导地位。