内存高价周期将终结：2027下半年起供需逆转，国产崛起加速产业重塑

内存价格持续高位运行，何时迎来拐点？三星电子设备解决方案部门常任顾问、前半导体业务总裁庆桂显在首尔举行的韩国工程院第285届论坛上给出了清晰判断。

他指出，中国存储企业正加速扩充产能，随着新增供应集中释放，全球存储芯片市场供需关系有望在2027年下半年至2028年上半年发生根本性转变。据预测，到2027年底，全球硅晶圆月产能将升至600万片，供给能力显著增强。届时，当前供不应求的局面最快于明年下半年缓解，内存价格将出现明显回落；最迟不晚于2028年上半年，整个存储行业周期将完成由盛转稳的关键转折。

需求端同样面临不确定性。庆桂显强调，若主要科技企业在人工智能领域的资本投入未能如期兑现回报，其后续投资节奏或将阶段性放缓。这不仅会加剧价格下行压力，更可能在2028年后导致存储芯片的实质需求增长放缓甚至收缩。

当前，存储芯片价格仍处于历史较高水平，而持续的高利润环境正有力推动国产替代进程加快。5月17日，长鑫科技更新科创板IPO招股说明书，披露2026年第一季度营业收入达508亿元，同比增长719.13%，业绩表现超出市场预期。与此同时，国产DDR5内存颗粒已实现规模化出货，全面进入国际主流供应链体系；下游模组厂商产能全线开动，标志着国产DRAM正式跨越技术验证阶段，迈入消费级与企业级大规模商用新阶段。

依据Omdia统计，该公司在2025年第四季度全球DRAM销售额中占比已达7.67%，目前进一步提升至约10%，稳居全球第四大DRAM制造商。其营收规模与归属于母公司股东的净利润两项核心指标，在全部科创板上市公司中均排名第一，打破了长期以来由韩系企业主导的产业格局。

庆桂显也客观指出韩国半导体产业存在的结构性短板：尽管其在全球DRAM市场占据七成份额，但在芯片设计环节的比重仅为1.5%，且尚未形成类似中国台湾地区那样健全的无晶圆厂生态体系，整体产业链韧性有待加强。他建议，韩国应强化自主核心技术研发，系统性补强薄弱环节，以维持长期竞争优势。

综合来看，由人工智能驱动的存储高价周期已临近尾声。伴随国产产能持续爬坡与全球供给格局深度调整，内存价格回归合理区间已成为不可逆转的趋势，全球存储产业正步入新一轮结构性重塑阶段。