全球内存价格飙升：2026年或涨50%，供应链面临重构

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11月20日，市场研究机构CounterPoint Research发布最新分析指出，全球内存市场正面临显著的价格上涨压力。报告预测，在2024年内DRAM价格已累计上涨50%的基础上，2025年第四季度价格可能再度攀升30%，并在2026年初进一步上扬20%。若该趋势持续，到2026年第二季度，内存价格较当前水平的总体涨幅或达50%。

本轮供应紧张的核心原因在于旧款内存芯片的产能收缩。为应对人工智能领域对高性能芯片的强劲需求，三星、SK海力士等主要制造商已将生产重心转向先进制程产品，导致LPDDR4等成熟工艺内存的供给出现明显缺口。

这一产能调整已引发市场价格结构异常：目前，用于服务器和主流个人电脑的DDR5内存现货价格约为每吉比特1.50美元，而广泛应用于入门级消费电子设备的LPDDR4价格却飙升至每吉比特2.10美元，甚至超过部分高端HBM3e内存的报价，形成罕见的价格倒挂现象。

更深远的挑战正来自行业头部企业的技术路线调整。传统服务器普遍采用具备错误纠正功能（ECC）的DDR内存以确保数据稳定。然而，有企业为降低能耗，正在推动在服务器系统中大规模应用LPDDR内存，并拟通过中央处理器层面实现纠错机制。研究主管MS Hwang指出，此类需求的规模相当于一家大型手机厂商的采购体量，其对现有供应链的冲击堪比一次结构性地震，短期内难以被消化。

这一系列变化正逐步传导至整个消费电子产业链。高级分析师Ivan Lam表示，初期受影响最直接的是依赖LPDDR4的低端智能手机厂商，但影响范围将迅速扩大。预计中高端智能手机的物料成本将因此提升逾25%，这不仅压缩厂商利润空间，也可能推动终端产品涨价，进而抑制整体市场需求。在产能扩张受限与成本持续上升的双重挤压下，行业将不得不面对成本控制、产品定价与技术演进之间的复杂平衡。