AI驱动存储需求持续攀升，2027年DRAM供不应求、NAND价格承压

2026年7月31日，最新存储产业分析显示，人工智能应用仍将是驱动2027年存储器需求的核心力量。

在动态随机存取存储器领域，高带宽存储器持续占用大量晶圆产能，叠加人工智能服务器采购需求持续升温，中央处理器配套内存与高带宽存储器的订单动能稳步增强，整体市场维持供应偏紧态势，价格呈现稳中偏强走势。

在闪存领域，由于新增产能集中释放，叠加终端消费市场复苏乏力，预计2027年下半年供给压力逐步缓解，市场价格存在回调可能。

为匹配人工智能基础设施建设带来的中长期增长预期，主要动态随机存取存储器制造商已启动产能扩充布局。短期内，厂商普遍通过提升现有产线运行效率、加快制程迭代、优化产品切换节奏等方式，保障2026年位元供给实现稳步增长。

进入2027年，多家厂商的新建产线将陆续进入量产阶段，但受制于厂房建设周期、设备安装调试及关键材料准备等前置环节，新产能的实际放量主要集中于下半年；结合从投片到产出的完整制造周期，其对市场供给的实质性贡献预计要到2028年才能充分显现。

此外，高带宽存储器的制造工艺复杂度显著高于常规动态随机存取存储器，单位晶圆投入所对应的可用位元产出较低。因此，尽管晶圆投片量增加，但难以按比例转化为有效位元供给，进一步制约了2027年动态随机存取存储器整体位元增长空间，市场供给能力持续承压。

数据显示，2026年动态随机存取存储器供需位元缺口约为负百分之一至负百分之二；2027年需求增速有望进一步超过供给增速，缺口或将扩大。值得注意的是，2026年主要云服务提供商资本支出维持高位水平，若2027年存储器价格延续强势，其在云服务商整体资本开支中的占比亦将相应提升。

在闪存方面，2026年厂商主要依靠制程微缩提升位元供给效率。受益于人工智能服务器及大容量企业级固态硬盘需求旺盛，厂商持续提高企业级固态硬盘在整体出货结构中的比重，以对冲消费类市场需求疲软带来的盈利压力。

2027年，随着各厂商加速向高堆叠层数产品过渡，叠加新建产线逐步达产，位元供给增速有望超越2026年，行业整体产出规模将迎来明显扩张。