全球存储芯片短缺2026年达峰，2028年或现产能过剩

全球存储芯片短缺局面预计将在2026年第二季度达到峰值，随后于2027年第一季度起逐步缓解，最快可能于2028年出现产能过剩。相关分析指出，尽管人工智能应用持续拉动需求，存储产业的根本属性并未因此改变，仍延续其固有的周期性特征——繁荣与萧条交替出现。

当前，DRAM、NAND Flash及高带宽内存HBM均处于供应紧张状态，价格持续走高。但这一紧张态势已在2026年第二季度达到顶点。随着2026年下半年至2027年上半年多家厂商新增产能陆续释放，市场供给压力将迅速减轻。供需关系预测显示，2027年第四季度有望实现基本平衡，进入2028年后，供应量或将超过实际需求。

值得注意的是，近期市场对周期拐点的讨论明显升温。有知名投资人于7月初公开披露已建立美光科技的做空头寸，核心判断依据正是存储行业难以摆脱的周期规律。对此，分析报告明确回应：存储类股票向来存在景气上行期被过度乐观定价、下行期又被过度悲观抛售的现象，本轮周期中这一特征极有可能再度显现。

然而，主要存储制造商高管持不同看法。美光科技首席执行官指出，HBM订单已近乎全部消化，整体供应紧张局面将持续至2027年之后；另一家头部厂商高层则表示，全球范围内的存储短缺状况或延续至2030年。