新能源锂电需求疲软 多家企业减产应对市场调整

2025年12月28日，乘联分会秘书长崔东树发布分析指出，由于“十四五”末期汽车市场整体表现与预期基本相符，今年前三个季度市场增速显著，进入第四季度后则呈现出明显的减速调整态势。

他提到，第四季度新能源锂电池需求出现明显疲软，企业普遍下调原有生产计划，这一趋势也将影响上游产业链，预计2026年初将有更多企业因应市场需求变化而安排减产或停工休假。当前，新能源上游材料环节利润处于高位，2025年1至11月期间，有色矿业的利润率达到30%，约为汽车制造行业的7倍。价格的稳定与供需节奏的协调对产业健康发展至关重要，产业链利润分配失衡不利于长期可持续发展，亟需构建更为顺畅、平衡的产业生态。

展望2026年初，国内新能源锂电池需求预计将较2025年第四季度出现显著回落，电池生产企业或将通过减产和阶段性停工来应对需求波动。主要原因有以下几点：其一，新能源乘用车受车辆购置税政策调整影响，年初销量环比预计将下滑至少三成；其二，新能源商用车在年末集中完成补贴申报和免税冲刺后，节后市场需求自然回落，呈现明显季节性下滑；其三，尽管新能源乘用车出口在2026年初仍保持较好势头，但对独立第三方电池供应商的拉动作用有限；其四，美国储能市场对国内电池出口的带动作用微弱，2025年对美电池出口已大幅下滑，即便其AI相关储能需求上升，也未对国内产能形成有效支撑；其五，国内储能项目招标价格普遍低于每度电300元，导致价格上涨空间受限，需求动力不足，同时车用电池难以承担储能领域低价竞争带来的成本压力。

近期，湖南裕能、万润新能、德方纳米、安达科技等多家磷酸铁锂正极材料企业相继宣布进入停产检修状态。万润新能方面表示，此次停运仅涉及部分生产线的例行维护，整体订单交付和出货安排不受影响。业内普遍认为，头部企业减产主要源于设备周期性维保，同时也面临上游碳酸锂等原材料价格上涨与下游企业拒绝承接成本转移的双重压力。有行业协会相关负责人指出，当前企业选择停产检修实属应对困境的无奈之举。

自12月上旬以来，多家磷酸铁锂正极材料制造商陆续上调产品价格，涨幅在每吨2000至3000元之间。本轮调价主要受储能市场需求回升及碳酸锂等原材料成本上升推动，有业内人士预测，这一涨价趋势可能延续至2026年第四季度。