小米目标价暴涨57.5%！中金看好小米汽车及全生态发展

中金公司发布研究报告，将小米集团的目标价上调至50.4港元，涨幅高达57.5%。报告预计小米汽车业务将在2024年第四季度交付约7万台，并带来174.0亿元的收入，毛利率环比提高2.7个百分点至19.8%。同时，中金看好小米汽车订单及交付量的持续增长。

在智能手机业务方面，预计出货量将保持稳定增长，中国市场出货量将实现同比快速增长。而IoT业务受家电等产品补贴政策的推动，预计2024年第四季度IoT收入将同比增长48.7%，毛利率同比提升6.7个百分点。互联网业务方面，预计中国市场出货量的提升将带动广告收入增长，互联网收入同比增长16.7%，毛利率保持稳定。

此外，小米的澎湃OS 2‘超级小爱’系统已在1月中下旬向正式版用户开放，这进一步增强了中金对小米“人车家”全生态闭环模式及在端侧AI领域发展的信心。根据中金的预测，小米集团2024年第四季度（4Q24）收入将达到3639.3亿元，经调整净利润同比增长35.9%，至66.7亿元。其中包含8亿元的汽车及创新业务亏损。

科技消息】近日，中金公司发布研究报告，将小米集团-W的目标价上调至50.4港元，上调幅度高达57.5%。基于汽车业务的高毛利率及YU7车型将于2025年发布的预期，中金上调了小米2024年和2025年的经调整净利润预测，并新增了2026年的经调整净利润预测。