AI推理需求激增推高内存价格，供需失衡或持续至2028年

2026年5月11日，存储控制芯片领域重要企业慧荣科技总经理苟嘉章表示，当前人工智能领域的投资重心正加速由模型训练阶段转向实际应用层面的推理环节，这一转变显著拉动了对高性能内存及大容量存储的持续需求。

受制于先进制程产能扩张周期长、关键设备交付延迟以及高洁净度厂房建设复杂等因素，DRAM与NAND Flash的供给增长明显滞后于需求攀升。短期内，供需紧张局面难以根本扭转；其中NAND Flash的紧缺状态或将持续至2028年。在此背景下，下半年内存价格有望延续上行趋势。

苟嘉章指出，北美主要云服务企业正密集推进AI基础设施部署，为保障未来算力与存储资源稳定供应，普遍采用长期采购协议及预付款机制提前锁定产能。但他也提醒，如此高强度的资本开支难以长期维系；一旦AI基建投资节奏趋缓，内存市场需求或将面临阶段性回落风险。

值得注意的是，本轮产业演进已不同于以往单纯依赖产能扩张的周期性波动。行业领先企业正将战略重心转向高附加值产品开发与技术能力升级，推动整体价值结构优化。

就扩产可行性而言，苟嘉章分析称，即便内存制造商即刻启动新增产能建设，从选址、洁净车间建造、核心设备采购与安装调试，到最终实现稳定量产，整个过程通常需耗时二至三年；而关键设备的交付周期本身即长达十二至十八个月，因此短期供给弹性极为有限。

在价格走势方面，他判断2026年下半年内存价格仍将保持上涨态势，但涨幅相较上半年可能有所收窄。当前高位运行的内存价格已开始重塑终端市场格局：部分中小规模的手机与计算机厂商因成本压力加剧而承压明显，而拥有规模化采购优势与供应链议价能力的头部品牌，如苹果，其市场份额有望迎来显著提升。

谈及中国存储产业发展，苟嘉章认为长江存储在缺乏高堆叠设备进口条件的情况下，通过整合国产化装备与现有产线资源，实现了技术路径上的有效突破与产能稳步提升。其能否在2030年前成长为全球NAND Flash领域具有引领地位的企业，仍需持续观察后续技术迭代与量产规模演进情况。