2024年，理想汽车实现了1445亿元的全年营收，同比增长16.6%，累计交付量达到50万辆，销量增长33%。然而，在这一系列亮眼数据的背后，企业创始人李想或许仍难掩忧虑，因为公司的一项核心指标表现欠佳——净利润仅为80亿元，较去年同期下降32%。
从表面看，理想汽车的业务规模不断扩大，销量持续攀升，但实际盈利却出现了下滑。这一趋势可能暗示潜在的风险正在逐步显现，企业或将再次面临关键的战略选择。
当前，理想汽车面临着三大挑战。首先，产品结构存在失衡问题。2024年，L6车型销量达19万辆，占总销量的39%。特别是在去年12月，L6的销量占比一度高达47%，而L8和L9的销量分别下降了三分之一和四分之一。这表明理想汽车原本主打的高端市场定位正在弱化，品牌的溢价能力也有所退化。
其次，理想汽车的毛利率持续走低。2023年，其毛利率为22.2%，但到了去年，这一数字已降至20%出头，显示出整体产品的盈利能力正在下降。
更为重要的是，市场竞争日益激烈。今年前两个月，一家主要竞争对手已超越理想，成为新势力交付量的榜首。另一家新兴车企每月交付量也超过了两万台，凭借单一车型就接近理想的整体销量水平。
这些危机的根本原因在于增程式电动车市场的红利正在逐渐消失。对于理想而言，唯一的出路是转型，但这并非易事。理想汽车的成功很大程度上依赖于增程式技术，但在转型过程中，如何避免内部资源的冲突以及如何改变消费者对其“专注增程”的固有认知，将是决定其纯电战略成败的关键因素。理想汽车能否成功跨越这一关口，将在很大程度上决定其未来的市场地位和发展潜力。
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